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2020-06-03 19:29:23
高景堔:投资趣闻之七:机构的抱团游戏

  七、机构的抱团游戏

  

  弱肉强食,优胜劣汰,是丛林法则的一项重要内容。

  

  资本商场相同遵循着丛林规律,资金规模的不同决定了商场方位的不同,基金等组织投资者的竞争能力远远强于一般投资者。

  

  庄家如猎豹般凶猛,而散户绝大多数都无法摆脱猎物的命运。这是几乎一切商场都存在的规律,当然也是投资者差不多都清楚的明规则。

  

  这儿,咱们想说的是这一规律的升级版:那些本身就已强悍的组织投资者彼此抱在一起,达成利益同盟,以实现互利互惠。至于一般投资者,在商场竞争中更是处于劣势方位。而这正是

  

  一般投资者尚未知晓的潜规则。假如你看到许多基金在某些股票上扎堆,就不假思索地跟进去,听到明星基金司理的投资建议,就欣然前往,很可能会丢失得更多。

  

  从上一年看,基金持有的重仓股票越来越集中,商场行情欠好时这些组织“抱团取暖”的特征越来越明显。第三季度末悉数基金公司基金重仓股重合度的平均水平为36.26%,相对于第二季

  

  度34.48%和第一季度32.39%的平均水平呈现逐渐上升趋势。

  

  “抱团取暖”似乎是弱市里基金生存的一条潜规则,咱们在某些股票上扎堆,团结就是力量,一荣俱荣,一损俱损。但对基民来说,不是灵敏调整,而是集体扎堆,无疑增加了投资风

  

  险。

  

  据说华夏基金上一年并未遵守这样的“行规”,而是大举卖出基金重仓的钢铁股,并调低仓位。此举令其他基金丢失惨重,而华夏基金则成为2008年最抗跌的基金之一。

  

  组织投资者彼此抱团,不只体现在重仓股的高重合度,而且有的组织还结成了利益同盟,彼此配合,采纳一致性动作。

  

  据某业内人士泄漏,“我知道一位有名的基金司理,他和许多私募的联系非常好。所以,他就和这些私募达成协议,让私募为其买的股票护盘。”具体的方法很简略,该基金司理根据判

  

  断买入一只个股,假如商场好,股票上涨到一定方位,他想要了结收益了,但苦于盘子太大,一会儿了结必定要把股价砸下来。“那么他就叫几家私募在他分批出货的时分接盘。而接下来的

  

  私募盘子由于比较涣散,各自出货的速度能够很快,因此即便是有丢失,也不会很大。而这部分丢失,则由该基金司理补偿给他们。”

  

  还有就是,公募基金买入一只个股,然后让私募每天用对倒盘拔高该股股价,自动拉抬价格。而在这过程中,公募基金则每天都可实现“T+0”的收益。“这种操作方法一直就有,咱们

  

  曾经就是说‘庄家’。只不过咱们不知道‘庄家’不是一个人,而是一个团体,互相之间已达成默契罢了。”他说。

  

  之后,慢慢地,当这名基金司理成了业界见义勇为的“明星”时,他的商场号召力就出来了。这时,他的一言一行都会被散户们奉若神明。当他在媒体上说,最近看好哪家公司、看好哪

  

  个职业,散户就会蜂拥而入。而此刻,这个抱团的利益团体,无论是进入仍是退出,都变得非常简略了。

  

  毫无疑问,组织投资者结成利益同盟后,他们的竞争优势将更强,而一般投资者对组织间相呼应的投资战略和行为并不知情,他们的利益就更简单受到损害。一般投资者在作决议计划时,应

  

  当仔细观察,慎重考虑,不要被组织的诱多或诱空行为所迷惑。

  

  责任编辑:高景堔

  

  高景堔用心写好每一段分析,传递有价值的投资理念。希望价有所值,值有所得,敬畏市场,严格纪律!