今天 星期一
2020-06-03 20:56:44
CCFOX研究院|小白救星之永续合约交易手续费

一、什么是永续合约交易手续费

无论是在股票、债券或基金这些传统金融市场,还是衍生品交易市场,投资者在交易过程中,都会收取相应的手续费用,在传统金融市场,投资者交易过程中除了被收取手续费,还会按照法律规定收取相应税费。

数字衍生品的合约交易中,只收取相对较低的手续费,无其他任何费用,这对投资者来说,节省了更多的成本。

以CCFOX为例子,合约手续费率:

挂单方(Maker): 0.025%

吃单方 (Taker): 0.075%

那么我们来具体聊聊什么是Maker,什么是Taker?

区分是Maker还是Taker,需要根据用户下单时的状态来判断。(以CCFOX为例)

采用市价委托:提交订单后会立即与最新市场价格成交,为吃单Taker(0.075%)

采用限价委托:提交订单后,如果立刻与委托表中的委托单成交,为吃单Taker(0.075%)

提交订单后,没有立即成交,此时订单进去委托表,等待成交,为挂单Maker(0.025%)

同时告诉大家一个交易上的小贴士:

我们在交易的过程中,建议多采用限价委托成为挂单方,例如在你的目标价格附近进行挂单并等待对手盘匹配你的价格,这样能节省很多手续费用。但是在极端行情的情况下一般会用市价交易以追求成交速度。

例如:BTC现价10000USDT,你在10000USDT的位置希望做多BTC,你可以在9999.5挂单,这样你就是maker,手续费为0.025%

如果你直接在10000或以上挂单 那很有可能就立刻成交,就是taker(0.075%)

手续费计算公式

以正向合约,U本位为例

USDT区合约手续费=开仓价格 * 开仓张数 * 手续费率 * 合约单位

USDT区永续合约:以BTC/USDT合约为例,假设用户A做多100张合约,开仓价为10000 USDT。

Maker 手续费 = 10000 USDT × 100张 × 0.025% × 0.01 BTC/张 = 2.5 USDT

Taker 手续费 = 10000 USDT× 100张 × 0.075% × 0.01 BTC/张 = 7.5 USDT

大家知道手续费怎么计算了吗所以你们在交易的时候 

如果你们的盈利连手续费都覆盖不了,所以你看起来盈利,但其实是亏损了。

USDT区永续合约:以BTC/USDT合约为例,假设用户A做多100张合约,开仓价为10000 USDT 如果你在10001平仓,只赚了1U,你就平仓了 ,那其实赚的钱还不够给手续费。

你开仓和平仓都用maker 也需要5U的手续费。

交易小贴士:正规的金融交易平台都会有一套交易撮合系统,交易撮合意味着有对手盘,你挂的单需要时间给其他用户匹配,交易效率与实际市场深度有关,这是所有金融市场的一个基本规则。

但如果无论你怎么挂单,都是一秒撮合,瞬间成交的话,你就要留意了,这可能不是一个撮合交易系统,而是一个对赌交易盘,也具有非常大的风险,详细我们会在下一节课和大家分析,如何去选择一个适合你的交易所。 

2、什么资金费率

大家知道,传统期货的价格与现货价格都会有一定的差距,而永续合约的价格和现货价格基本一致,那么是通过什么方式实现的呢?

永续合约的价格是通过资金费率来锚定指数价格的。

资金费用是每隔一段时间根据计算出的费率结果,由多头持仓者支付给空头持仓者,或者由空头持仓支付给多头持仓者的一笔费用。

资金费率>0  多头支付给空头

资金费率<0  空头支付给多头

这里要画一个重点:

交易所不收取任何资金费率,交易所不收取任何资金费率,交易所不收取任何资金费率(以CCFOX为例)

资金费用每 8 小时产生一次,分别在UTC-0 00:00(新加坡时间 08:00)、UTC-0 08:00(新加坡时间 16:00)和 UTC-0 16:00(新加坡时间 24:00。只有您在这些时间点持有仓位,您才需要收取或支付资金费用。如果您在收费时间之前平仓,那么您就不需要收取或支付资金费用。

图解一下:

我们做了一个资金费率对比:

很有朋友会问:为什么会有资金费率,这么麻烦,不给不行吗?

由于永续合约永不交割,所以价格难以和现货锚定,容易出现不正常的价格偏离。资金费率用来调整合约与现货之间的折溢价。实际上永续合约相当于传统期货的过夜费,传统交割期货的交割费用。

3:正向合约与反向合约

正向合约就是利用USDT和其他币种做合约交易。只要持有USDT,就可以直接买卖多个主流币种的合约交易,也称为稳定币合约,现在比较常见的叫U本位合约。

而反向合约是多种币种完成交易,也被称为币本位合约。也就是说,如果你要做比特币的合约交易,就必须持有比特币作为币本位。同理,你要做哪种加密货币的交易,就必须持有哪种加密货币。结算方式也是以该币种为准。

一句话概括,正向合约赚的是USDT,反向合约赚的是币。

所以反向合约 除了合约交易这一层风险 还有本来币价涨跌的风险

正向合约比较适合看好人民币或者美金的用户

反向合约比较适合看好数字货币长期发展的用户

所以大家可以选择适合自己的交易方式

4:如何止盈止损

止盈止损指的是预先设置委托和触发条件,当最新的成交价格达到事先设定的触发价格时,即会将事先设置的委托送入市场。用户使用条件委托后,可以不用时刻盯盘,提前设置好价格位,实现止盈止损。

在CCFOX,用户可选择价位,触发类型,成交方式,并自动计算预计盈利,轻松实现一键止盈止损。

看看这个图 就一目了然了

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