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2020-06-09 12:50:30
金色观察 | 拆解Defi的20亿美元市值 可以得到什么结论?

据DefiMaketCap统计,6月9日,Defi领域的代币总市值已经达到了20亿美元,这个数字对于加密货币领域来说,算是一个具有提振效果的数字。

本文将简单拆解一下这个数据,看我们可以得出什么结论。

20亿的数据来自于DefiMaketCap,而20亿数字的统计范围是Defi项目代币。这就可以比较清晰的看到20亿美元都包含了哪些代币。

从上图,我们可以了解到,统计包含566种代币,市值共计2161884902美元,市值排名前列的是MKR、ZRX、SNX、KNC、UMA以及DAI、cETH等稳定币、锚定币。在整个排名中,在160名后,代币市值就不超过10万美元了。

一般讨论Defi业务时,最普遍的评判维度里,统计的是锁定量,据DEFI PLUSE统计,目前Defi内的锁定代币总额重新超过了10亿美元。

 那这两者的数据是否有关联呢?

从锁定值排名来看,Maker、Synthetix、Compound三者最高,超过了7亿美元,而这些锁定额度是包含了BTC、ETH、DAI等,并不包含其他代币。

有了大概数据范围,我们来看Defi的模式,对于借贷平台,需要项目代币融资、需要稳定币借贷,而跨网络(例如bitcoin、etheruem)借贷及交易清算,还需要代币的锚定币,同理,DEX、钱包等都需要代币的锚定币以项目代币。

所以可见总市值统计包含了:项目代币、锚定币、稳定币,而锁定总值包含了:BTC、ETH、稳定币DAI。

从模式来看,锚定币的流通量是由质押的代币量关联产生的,也就是锚定币量=锁定量。稳定币的数量是按需产生,根据稳定币还会产生一定的稳定币锚定币。

为什么会有那么多的币种?是因为不同平台开发了不同的代币协议。也就意味着,对于WBTC、cETH等甚至于cUSDT这一类代币的出现。

那我们对20亿市值就有了一个很好的分类范围,包含了因为BTC、ETH等锚定产生的锚定币价值,包含了Defi项目代币的市值(单币价格乘以供应链),包含了各种平台中,因为锚定出现的各类代币的价值总和。

由此,我们对Defi的20亿总市值有一个比较简易的理解。在Defi的市场里和二级市场一致,只要代币具备有价格有一定供应量,就可以计算市值,而不同的是,Defi市场中的市值体量与代币的业务量、需求都具备密切的关联性。在加密货币的二级市场里,交易的体量中杠杆的属性更大。在Defi的应用里,可以说通过合约,限制了一定杠杆倍数。

也许这正是Defi将备受瞩目的原因,加密货币的出现因为开放金融,金融的业务增值的最大两个来源就是流动性和增发,也就代表着Defi如果具备了同二级市场一样的能力,也就可以与加密货币的未来相关。

事实也如此,Defi中的储蓄、借贷、交易、量化等业务已经成型,只差体量发展。不过,核心仍旧是:Defi还是为交易服务的,交易是加密货币市场里最稳定的业务模型,有交易就有获利空间,就会有人参与,有人参与就有未来。